跨境并购
一项整合能够创造什么，资产的价值何在，交易应当如何安排？我们为收购与出售双方提供顾问服务，从最初的战略判断，推进至谈判与交割。
查看服务内容
- 战略逻辑、交易定位与估值分析
- 买方或标的筛选，交易流程设计
- 尽职调查协调、条款谈判与交割管理
Independent boutique investment bank
Hong Kong · Beijing
认识首则
跨境并购 / 资本募集 / 战略顾问
01 关于首则
独立思考，始于本质
交易是一个时点，
企业的长期价值才是全局。
首则资本从企业价值的来源出发：商业模式、竞争位置，以及未来的可能性。在此基础上，我们协助客户审视可行路径，建立清晰的投资逻辑，将战略意图转化为可以推进的交易进程。
02 专业服务
审慎判断，
专注执行。
四个相互衔接的专业领域，围绕每一项具体决策展开。
资本募集
让合适的资本参与企业的下一阶段。我们协助梳理投资逻辑、识别相关投资者，并围绕股权结构、公司治理与长期发展目标组织融资进程。
查看服务内容
- 融资策略与投资逻辑梳理
- 投资者筛选、材料准备与沟通协调
- 融资条款评估、谈判与流程管理
SPAC 与 De-SPAC
以审慎的交易标准，评估通向公开市场的路径。顾问服务涵盖 SPAC 发起、标的评估、交易结构，以及业务合并过程中的执行协调。
查看服务内容
- SPAC 发起安排与标的评估
- 交易结构及公开市场准备度分析
- 业务合并流程与执行协调
战略与董事会顾问
在交易成形之前，为决策留出充分的思考空间。综合审视战略选项、资金需求与股东诉求，明确哪些方向值得推进、哪些准备应当先行，以及何时行动。
查看服务内容
- 战略选项评估与资本规划
- 交易准备度及治理事项分析
- 股东目标梳理与战略投资者评估
03 工作方法
先看清方向，
再把握每一步。
第一性原理是一种具体的工作方法。理解业务，检验假设，再将形成的判断转化为可以执行的流程。
理解
明确目标，理解业务本身、股东优先事项，以及影响决策的现实约束。
检验
审视估值逻辑、战略选项与关键假设，在确定路径之前说清楚其中的取舍。
连接
形成清晰的投资逻辑，围绕机会与潜在交易对手的契合点，开展有针对性的沟通。
执行
协调尽调、结构安排与谈判，在信息变化和多方诉求之间保持清晰的推进节奏。
从最初的讨论到执行细节，由资深团队持续参与。
04 关键时刻
在恰当的时点，
问对问题。
有价值的对话，往往开始于一项交易成形之前。
企业的下一程，应当如何展开？
当增长需要新资本、战略合作伙伴或不同的股权结构时，先看清每一种选择如何影响控制权、发展目标，以及你希望建立的企业。
哪一条路径，更有利于长期价值？
一份收购要约、一次退出机会，或一项重要战略选择，都值得放在完整的备选方案中审视。围绕价值、时机、风险与各方诉求，形成可讨论的判断。
投资逻辑，能否经得起推敲？
有吸引力的机会仍需严谨检验。将战略动因、业务基本面与执行条件放在同一张图景中，判断价值来自何处，又需要什么才能实现。
Hong Kong Beijing
跨境交易涉及的不只是资本来自哪里。不同市场对价值、治理与决策方式的理解，会在同一场交易中相遇。我们的工作，是让这些差异得到充分讨论，并据此设计推进流程。
05 开启对话
每一个新的篇章，
都始于一个好问题。
一个战略问题，一项融资需求，或一个值得探讨的机会。从你正在面对的具体情境出发，一起厘清下一步的可能性。
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